Au terme de ce cours, l’étudiant pourra situer les principaux éléments du contexte économique et financier de l'entreprise. Il aura été initié à certains concepts fondamentaux d'analyse économique et aux principales techniques de comparaison et d'analyse de rentabilité de projets d'ingénierie.

Contexte économique et financier : capital, rendement du capital, sources de financement, éléments du coût d'un produit, amortissement, profit, analyse du point mort. Équivalence temps-argent : concept, flux monétaire d'un projet, cas de transformations de flux monétaire. Méthodes d'analyse de rentabilité de projets : estimation des paramètres, dépréciation économique et valeur résiduelle, méthodes basées sur une valeur équivalente, méthodes du taux de rendement, période de recouvrement, analyse de sensibilité, choix entre plusieurs projets, projets différés, projets de vie différente, projets liés, projets indépendants. Analyse de rentabilité après impôt : notions d'impôt des entreprises, détermination du flux monétaire après impôt, analyse de rentabilité après impôt. Utilisation de logiciels spécialisés sur micro-ordinateurs. Études de remplacement d'équipement : facteurs à considérer, cycle de vie économique, aspects fiscaux, problèmes types de remplacement. Introduction à la notion de risque et incertitude.

Séances de travaux pratiques axées sur des études de cas et des solutions de problèmes.

Ce cours a pour but de favoriser l’apprentissage de divers concepts, techniques et théoriques, qui sous-tendent l’analyse économique et financière de rentabilité de projets d’investissement. L’objectif principal est d’assurer une bonne compréhension des développements récents relatifs à l’analyse de rentabilité dans une optique d’entreprise. Il est fréquent que les ingénieurs soient appelés à occuper ou à faire partie d’une équipe de gestion, en particulier en ce qui a trait au choix parmi des projets techniquement faisables. La maîtrise et l’intégration des principaux concepts, outils et réalités financières deviennent ainsi nécessaires à l’ingénieur assumant cette nouvelle fonction. Le cours vise aussi à introduire l’étudiant à l’environnement économique et financier auquel il sera confronté dans le cadre de sa vie professionnelle, mais aussi celui qui fait déjà partie de la réalité de tous les individus. Au plan de l’acquisition des connaissances et du développement d’habilités pratiques, l’étudiant ayant suivi ce cours devrait être en mesure principalement de comprendre et d’analyser les problèmes majeurs de décision d’investissement sous l’angle de la rentabilité économique. Cela sera favorisé par sa connaissance des principaux concepts reliés à l’analyse financière des projets et par sa capacité d’identifier et d’analyser l’impact des variables pertinentes à l’évaluation financière.

Exposés magistraux de 3 heures et demie accompagnés de séances de travail pratique de 2 heures, une fois par semaine.

Au cours des 30 dernières années, la pratique de l'analyse de rentabilité de projet a passablement changé. Le principal moteur de cette évolution a été l'avènement de l'ordinateur personnel.Il sera donc demandé aux étudiants d’utiliser le logiciel Excel pour les devoirs. Cependant, comme l’utilisation de l’ordinateur personnel est interdite aux examens, le cours de GIA-400 fait abondamment appel à l’utilisation d’une calculatrice symbolique évoluée. Ce type de calculatrice permet d’aborder des problèmes réalistes, autrefois jugés trop longs à faire à la main.

Il est obligatoire que chaque étudiant possède une calculatrice TI-Nspire CAS CX. Ces calculatrices sont disponibles à la COOP. L’étudiant devra installer les applications Finance et Stat List/Editor. Vous trouverez les instructions pour l’installation de ces applications sur le site https://cours.etsmtl.ca/gia400/ à la rubrique « Applications, fonctions et programmes». Vous y trouverez aussi un guide d’utilisation à la rubrique «Utilisation de la calculatrice TI-Nspire en GIA-400». Il sera fait une utilisation intensive de la calculatrice, tant au cours, aux séances de travaux pratiques et aux examens.

Voici les objectifs spécifiques de l’utilisation de la calculatrice TI-Nspire CAS:

• Connaître l’utilisation des différentes commandes du menu « Fonctions financières » : le solveur finance, les fonctions TVM, les tableaux d’amortissement de prêt, les fonctions d’analyse des flux de trésorerie et les fonctions de conversion des taux d’intérêt.

• Savoir utiliser la fonction « nsolve » pour résoudre certains problèmes de calcul de flux monétaire, par exemple la recherche du point mort économique.

• Savoir comment produire un graphique, par exemple de la valeur présente équivalente de projets mutuellement exclusifs en fonction du taux de rendement minimal acceptable ou de leurs vies économiques, ou de la présentation graphique standard d’une analyse de sensibilité.

• Savoir comment construire un modèle de la rentabilité après impôt d’un projet sur le tableur.

• Connaître l’utilisation des fonctions statistiques élémentaires: moyenne, écart-type, fonction de répartition normale.

• Savoir comment programmer des fonctions additionnelles, par exemple pour les calculs répétitifs de l’amortissement d’une immobilisation.

L’évaluation de l’enseignant par les étudiants comprendra un volet sur l’utilisation de la calculatrice symbolique.

Calculatrice TI-Nspire et Excel.

Durée de l’examen et documentation autorisée

Examens intra et final :

-          Durée des examens : 3 heures

-          Matériel autorisé : toute documentation permise

-          Utilisation de la calculatrice : autorisée

Livre du cours (disponible à la COOP)

PARK, C. S, (adaptation française par Soucy, Yargeau et Grenon), Analyse économique en ingénierie, une approche contemporaine, Éditions du Renouveau Pédagogique Inc. 2009 (AEI).

Livre du cours (disponible à la COOP)

PARK, C. S, (adaptation française par Soucy, Yargeau et Grenon), Analyse économique en ingénierie, une approche contemporaine, Éditions du Renouveau Pédagogique Inc. 2009 (AEI).

Analyse de rentabilité de projets

PARK, C.S, Contemporary Engineering economics, 6th edtion, PEARSO, ERPI. 2016 (manuel de référence pour les notes de cours)

BLACK–NEMBHARD, H. and  AKTAN, M., Real Options in Engineering Design, Operations and Management, CRC Press, 2010.

BLANK, L. T., TARQUIN, A. J. and IVERSON, S. Engineering Economy, Canadian Edition, McGraw Hill Ryerson, 2008.

CANADA, J. R., SULLIVAN, W. G., KULONDA, D. J., and  WHITE, J. A., Capital investment analysis for engineering and management, 3^rd Edition, Prentice Hall, 2004.

COPELAND, T. E., and  ANTIKAROV, V., Real Options, Cengage, 2003.

DEROME, R., Économique de l’ingénieur, 2^e édition, Presses internationales Polytechnique, 1997

HARTMAN, J.C., Engineering Economy and the Decision-Making Process, Prentice-Hall, 2006

NEWMAN D., WHITTACKER J., ESCHENBACH, T., and LAVELLE J., Engineering Economic Analysis, 2^nd Canadian Edition, Oxford Press, 2009

PARK, C. S., Contemporary Engineering Economics, 5^th Edition, Prentice Hall, 2011.

PARK C.S., Fundamentals of Engineering Economics, 3^rd Edition, Prentice-Hall, à paraître en février 2012.

PETERSON W. R. and ESCHENBACH, T., Cases in Engineering Economy, 2^nd Edition, Oxford University Press, 2009.

SEPULVEDA, J. A., SOUDER, W. E., and GOTTFRIED B.S., Engineering Economics, Schaum’s Outline Series, McGraw-Hill, 1984

SULLIVAN, W. G., WICKS, E. M., and KOELLING C .P., Engineering Economy, 15^th Edition, Prentice Hall, 2012.

WHITE, J. A., CASE K. E., and PRATT D. B., Principles of Engineering Economic Analysis, 6^th Edition, Wiley, 2012.

Références générales en Finance

BREALY, R., MYERS, S., ALLEN F., Principles of Corporate Finance, 10^th Edition, McGraw-Hill, 2010.

COPELAND, T.E., WESTON, F.S., SHASTRI, K., Financial Theory and Corporate Policy, 4^th Edition, Addisson-Wesley, 2004.

COPELAND, T.E., KOLLER, T., MURRIN, J., Valuation, 5^th Edition, Wiley, 2010.

MARRISSON, C., The Fundamentals of Risk Measurement, McGraw-Hill, 2002

SHARPE, W. E., ALEXANDER, G. J., and BAILEY, J. V., Investments, 6^th Edition, Prentice-Hall, 1998.

Histoire de la théorie de la Finance

BERNSTEIN, P. L., Capital Ideas: The Improbable Origins of Modern Wall Street, Free Press, 1992

BERNSTEIN, P. L., Against the Gods: The Remarkable Story of Risk, Free Press, 2005

SPIRZO G.G., Pricing the Future: Finance, Physics, and the 300-year Journey to the Black-Scholes Equation, Basic Books, 2011.

Économie

ALLAIRE Y. et FIRSIROTU M., Plaidoyer pour un nouveau capitalisme, Institut sur la gouvernance des organismes privés et publics, 2011. 

FERGUSON, C., Inside Job, Sony Pictures Classics, 2011 (Un documentaire sur la crise financière de 2008 en DVD/Blu-Ray.)

LEWIS M. The Big Short: Inside the Doomsday Machine, Norton, 2011.

SCHIFF P. D., How an Economy Grows and Why it Crashes, Wiley, 2011

ROTHBARD, M. N., The Mystery of Banking, Mises Institute, 2008. http://mises.org/books/mysteryofbanking.pdf

Finances personnelles

MALKIEL, B. G., A Random Walk Down Wall Street, Revised 10^th Edition, Norton, 2011.

SCHIFF P. D., Crash Proof 2.0, Wiley 2009

 Site pur la calcultarice :    https://seg-apps.etsmtl.ca/nspire/