Le cours se donne les vendredis de 13 h 30 à 21 h30 et les samedis de 9 h00 à 17 h00
Séance 1 - Introduction à l’analyse et à la finance immobilière
8 mars PM
- Domaine immobilier
- Types d'intervenants
- Notions de rendement
- Facteurs d'influence du rendement
- Immeubles à revenus
- Différents types de loyers
- Revenu brut potentiel
- Revenu brut effectif
- Dépenses
- Revenu net
Séance 2 - Éléments de mathématiques financières
8 mars soir
- Taux d’intérêt simple, composé, nominal et effectif
- Valeur future d’une somme unique
- Valeur actuelle d’une somme unique
- Valeur future d’une annuité
- Valeur actuelle d’une annuité
- Annuité pour accumuler un fonds
- Annuité à retirer d’un fonds
- Annuité perpétuelle, constante ou croissante
- Annuité équivalente
- Utilisation de la calculatrice financière
Séance 3 - Mathématiques financières appliquées à l’immobilier
9 mars AM
- Divers types de problèmes financiers
- Valeur actuelle nette (VAN)
- Taux de rendement interne (TRI)
- Taux de rendement de gestion financière (TRGF)
Séance 4 - Financement hypothécaire
9 mars PM
- Notions d'hypothèque
- Rang des hypothèques
- Terme et amortissement
- Taux nominal et taux périodique
- Conversion en taux mensuel effectif
- Conversion en taux hebdomadaire effectif
- Calcul des paiements
- Calcul du solde d'hypothèque
- Calcul du service de la dette
- Constante du financement hypothécaire
- Crédit hypothécaire
- Coût du crédit et crédit complémentaire
- Effet de levier financier
Semaines du 9 mars au 22 mars 2019
- Cas #1 à remettre le 22 mars
Séance 5 - Fiscalité immobilière
22 mars PM
- Taux marginal d'imposition
- Impôt des particuliers
- Impôt des sociétés
- Allocation du coût en capital (ACC)
- Impôt sur le gain en capital (IGEC)
- Taxes sur les produits et services (TPS)
- Crédit de taxes
- Crédit d'impôt
Séance 6 - Indicateurs de performance
22 mars soir
- Indicateurs statiques et dynamiques
- Multiples
- Taux
- Ratios
- Critères de prise de décision
- Rendement à priori et rendement à postériori
- Mesure de performance
Séance 7 - Risque immobilier
23 mars AM
- Notions de risque
- Type de risque
- Analyse et mesure du risque
- Mesure de variabilité
- Écart type
- Coefficient de variation
- Relation entre le risque et le rendement
- Inflation et diversification
Séance 8 - Méthodes d'évaluation foncière
23 mars PM
- Méthodes financières d'évaluation
- Capitalisation directe
- Méthode des annuités
- Méthode du fonds d'accumulation
- Méthode hypothèque-mise de fonds
- Actualisation des flux d'encaisse
- Technique du revenu résiduel au terrain
- Technique du revenu résiduel au bâtiment
- Technique du revenu résiduel à la mise de fonds
- Technique du revenu résiduel à l'hypothèque
- Procédé de sommation
Semaines du 23 mars au 5 avril 2019
- Cas #2 à remettre le 5 avril
Séance 9 - Analyse économique de projets immobiliers
5 avril PM
- Étude de marché
- Étude de faisabilité
- Valeur vs coût
- Constante du développement
- Lotissement foncier
- Logement locatifs
- Copropriété
- Centres commerciaux
- Édifices de bureaux
- Édifices industriels
Séance 10 - Développement de projets immobiliers
5 avril soir
- Principes du développement immobilier
- Concepts généraux du développement immobilier
- Planification et analyse de projets
- Élaboration et mise au point de projets
- Construction et contrôle des coûts
Séance 11 - Financement de projets immobiliers
6 avril AM
- Option
- Bail emphytéotique
- Crédit-bail
- Prêt mezzanine
- Prêt participatif
- Syndication
- Financement de construction
- Déboursement progressif
- Coût à compléter
Séance 12 - Révision et préparation d'examen
6 avril PM
- Révision de la matière
- Exercices préparatoires
Séance 13 - Examen final
La date de l’examen sera publiée sur : https://www.etsmtl.ca/Etudiants/Examens-finaux.
- Portant sur toute la matière vue lors de la session