Cours 1- Démystifier tâches et fonctions principales derrière les salles de marchés: le défi d'innover

Les 5 mutations numériques en finance  – Banques: des dinosaures? – Les déterminants derrière la salle des marchés

Cours 2- Cycle de vie opérationnel et calculs des flux par types d'actifs et de produits

Logistique en 3 segments – Vitesse/liquidité de données – Calculs de flux/types d'actifs – Dégradation de données

17 janvier   SPÉCIAL: Exercices de recherche et détection d'articles pour votre travail de recherche

                    Visite rencontre à la Bourse de Montréal: Comment fonctionnent les opérations d'une bourse de dérivés

Cours 3- La fragmentation des marchés de capitaux et la décentralisation financière

Hiérarchie des grands marchés – Plateformes opaques/haute fréquence – Arbitrage des flux – DeFi/blockchain

Cours 4- L'architecture des organismes de gestion de portefeuille: la mécanique des FNBs

Univers des fonds – Anatomie/Banques d'affaires – Logistique d'épargne – Fonctions Conseiller/Courtier/Gestionnaire

31 janvier SPÉCIAL: Claude Giguère de Robust Technologies intervient en analyse d'attribution de performance

                  Visite rencontre des opérations de post marché à la Société Générale

Cours 5- La gestion des données en valeurs mobilières: risques et coût de dégradation

Voracité/Monétisation – Cycle bout-à-bout – T2 à T1 – Réseaux de systèmes – Cybersécurité – Cas d'étude IA-Hollis

Cours 6- Les 3 risques clés en finance et impact sur le cycle de vie des transactions

Risques(crédit-fiduciaire-opérationnel) – Effets d'Alpha-Beta sur firmes – L'asymétrie des modèles de Retraite/Hypothèques

Cours 7- Marchés de l'intérieur: les micro-structures du marché et la chasse aux liquidités

Routage d'ordres – Meilleure exécution – Liquidité noire – Impact NMS/MIFID2 – Tarifs preneurs-donneurs – Accès direct

Cours 8- Différentes mesures et Opérations des FinTech en systèmes de gestion financière

Calculs:Normes GIPS/Coût d'exécution(TCA)/Volatilité/Erreur de suivi – RPA/FinTech – RobinHood  –  Compta.financière

Cours 9- Indicialisation et robotisation des services financiers et nouvelles tendances en algorithmes

Comment créer un indice de marché – Construire un fonds indiciel et FNB – Contraintes et opérations de robot-conseils

14 février SPÉCIAL: Présentation par l'équipe de Croesus Finasoft des opérations de support en gestion d'actifs

                  Visite rencontre des opérations de gestion des réserves centrales de la Banque Nationale

Cours 10- Le rôle central de la garde de valeurs et des dépositaires dans la chaîne fiduciaire

Cycle d'opérations – Qui peut garder?– Top conservateurs et réseaux – Rôles: Conservateur vs dépositaire – Prêt de titres

Cours 11- Les deux terminaisons de transactions: Bourse-Compensation et réglement final

Les Processus et flux – Réseaux de paiements (SWIFT, Euroclear, etc.) – Rôle de la bourse – Dépositaires centraux de titres

Cours 12a- Préparation et panel professionnel sur les contrôles de systèmes et de Techno-régulation

RiskOp/Risque conformité – Risques assurables – Impact/Cycle de transactions – Enjeux/Modèles de Regnologie (FIRO)

Cours 12b- Classe finale: Présentation et débat de projets par les trios d'équipe

Chaque trio présente résultats du projet (enjeux et solutions) et critique le trio adverse - Vote en classe

La stratégie pédagogique consiste à vous:

1- Accompagner de professionnels pour votre travail d'équipe. C es praticiens relèvent d'institutions financières de Montréal

2- Faire visiter des institutions pour vous permettre de mieux comprendre les op.rations derrière les salles de marchés

3- Faire participer à des tables rondes ou présentations de professionnels

Des connaissances générales en finance sont fortement recommandées pour mieux apprécier le contenu du cours

Trois formes d'évaluation:

1- Des équipes diversifiées (genres, origines, spécialités) de DEUX ÉTDIANTS SEULEMENT sont appelées à réaliser un projet à partir d'une série de 10 options thématiques. Ce projet comprend deux parties: a) un texte de développement ou de réponse du thème choisi, enrichi d'une revue de littérature sur le projet; b) une présentation PPTX (ou équivalent). Le PPTX sera présenté et débattu en classe durant le dernier cours de la session avec un face-à-face de deux équipes. La liste des options sera présentée et décrite lors du premier cours juste avant la formation des équipes. Évaluation sur 100% - Pondération = 45%+10% = 55%.  Voici les dix thèmes à choisir (un seul exclusif par équipe) pour chaque équipe de 2

2- Chaque équipe fait la présentation d'un cours durant 90 min. max à partir du cours 5 avec intervention et commentaires du professeur. Évaluation sur 100% - Pondération = 35%

3- Participation en classe, questions, échanges, contributions diverses. Évaluation sur 100% - Pondération = 10%

La revue de littérature accompagnant les commentaires du projet d'équipe doit comprendre au moins 5 articles dont 3 sont recommandés par l'enseignant. La résultat de cette revue apparaît sur texte Word avec un maximum de 10 pages PLUS références bibliographiques.

Afin de faire valider une absence à une évaluation en vue d’obtenir un examen de compensation, l’étudiante ou l’étudiant doit utiliser le formulaire prévu à cet effet dans son portail MonÉTS pour un examen final qui se déroule durant la période des examens finaux ou pour tout autre élément d’évaluation surveillé de 15% et plus durant la session. Si l’absence concerne un élément d’évaluation de moins de 15% durant la session, l’étudiant ou l’étudiante doit soumettre une demande par écrit à son enseignante ou enseignant.

Toute demande de validation d’absence doit se faire dans les cinq (5) jours ouvrables suivant la tenue de l’évaluation, sauf dans les cas d’une absence pour participation à une activité prévue aux règlements des études où la demande doit être soumise dans les cinq (5) jours ouvrables avant le jour de départ de l’ÉTS pour se rendre à l’activité.

Toute absence non justifiée par un motif majeur (voir articles 7.2.6.1 du RÉPC et 6.5.2 du RÉCS) entraînera l’attribution de la note zéro (0).

La lecture régulière de la section REPORT ON BUSINESS du quotidien Globe & Mail de Toronto disponible à la bibliothèque est fortement recommandée pour comprendre les marchés financiers et l'économie du Canada. Vous retrouverez le tout au comptoir principal des journaux du jour. Malheureusement, la version numérique de ce quotidien n'est pas offerte par l'ÉTS.

- Business Architecture in the Asset Management Sector (8 mars, 2024). Ce texte introduit tout l'univers de l'architecture des opérations assurant le bon traitement des transactions financières derrière la salle des marchés. Longueur: 10 pages

- Optimizing data controls in banking (1er juillet, 2020).  Ce texte, préparé pr le Consultant McKinsey, met en lumière les enjeux de la gestion des données au sein des banques. Longueur: 13 pages

-The Role of Big Data in Investing (juillet 2016). Entrevue de trois gestionnaires quantitatifs de portfeuille chez Goldman Sachs Asset Management, la filisle d'une des plus grandes banques d'affaires au monde. Longueur: 6 pages

-The Complete Guide to Capital Markets for Quantitative professionals, par Alex Kuznetsov, McGraw-Hill, 2007. Manuel plus généraliste recommandé par nombre des plus grandes institutions financières américaines pour tous ceux et celles qui joignent leurs rangs en logistique financière. Longueur: 555 pages - https://etsmtl.on.worldcat.org/oclc/743204535

-Craquer le code des marchés, La biographie de Jim Simons, par Gregory Zuckerman, VALOR, 2021. Un ouvrage fascinant pour vous familiariser avec le recours à la gestion des données et à l'histoire de l'apprentissage machine en finance, version française de "The Man who Solved the Market - How Jim Simons launched the quant revolution"). Une version anglaise (réservée pour le cours) sera également disponible. Livre (version française) à emprunter. Longueur: 555 388 pages - https://etsmtl.on.worldcat.org/oclc/1242062284

-The Trade Lifecycle - Behing the Scenes of the Trading Process, par Robert P. Baker, Wiley, 2015. Manuel plus technique sur toute la chaîne logistique derrière la salle des marchés. Longueur: 389 pages

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Pour communiquer avec Robert Pouliot:

Courriel: cc-robert.pouliot@etsmtl.ca

Cell: 514-914-5088