Ce cours présente les concepts de base des produits dérivés. Il présente les diverses formes d’options de façon théorique à l’aide d’exemples concrets, il qualifie les diverses techniques et présente les outils d’évaluation de leur valeur sous diverses conditions. L’univers des contrats à terme est également exploré. Il vise à permettre à l’étudiant de :

• Définir la nature et expliquer le comportement des titres dérivés négociables ;
• Développer des stratégies d’utilisation de ces titres ;
• Maîtriser les outils analytiques et informatiques courants et pertinents.

45 heures de cours réparties sur 6 (six) journées de 7,5 heures (sept heures et demie) chacune

Conférences

Présentations

Tests

Travail individuel

Déroulement des séances

Séance 1 - Vendredi 1 novembre 2024 de 13 h 30 à 21 h 30 :

• Plan de cours
• Chapitre 1 Introduction
• Chapitre 2 Le fonctionnement des marchés de futures
• Chapitre 3 Les stratégies de couvertures par les contrats futures

Séance 2 - Samedi 2 novembre 2024 de 9 h à 17 h 30

• Chapitre 5 La détermination des prix forward et des prix futures
• Chapitre 10 Le fonctionnement des marchés d’options
• Chapitre 11 Les propriétés des options sur actions

Séance 3 - Vendredi 15 novembre 2024 de 13 h 30 à 21 h 30

• Chapitre 12 Les stratégies d’échanges impliquant des options
• Chapitre 13 Les arbres binomiaux

Séance 4 - Samedi 16 novembre 2024 de 9 h à 17 h 30

• Chapitre 15 Le modèle de Black, Scholes et Merton
• Chapitre 19 Les lettres grecques (les mesures de sensibilité des options)
• Test 1 : Chapitres 1, 2, 3 et 5

Séance 5 - Vendredi 29 novembre 2024 de 13 h 30 à 21 h 30

• Le simulateur de négociation de la Bourse de Montréal
• Chapitre 20 Les courbes de volatilité
• La négociation : les principes de base

• Partir du bon pied
• L’achat optimal des options
• La vente optimale des options
• Acheter ou vendre la prime
• L’importance d’identifier l’état du marché

Séance 6 - Samedi 30 novembre 2024 de 9 h à 17 h 30

• La négociation : les principes de base
• Les vagues d’Elliott
• L’utilisation des options avec l’analyse technique
• Test 2 : Chapitres 10, 11, 13, 15, 19 et 20
• Remise du travail individuel 1

Samedi 14 décembre 2024 à 17 h 30

• Remise du travail individuel 2

Absence à un examen

Dans les cinq (5) jours ouvrables suivant la tenue de son examen, l’étudiant devra justifier son absence d’un examen durant le trimestre auprès de la coordonnatrice — Affaires départementales qui en référera au directeur de département. Pour un examen final, l’étudiant devra justifier son absence auprès du Bureau du registraire. Toute absence non justifiée par un motif majeur (maladie certifiée par un billet de médecin, décès d’un parent immédiat ou autre) à un examen entraînera l’attribution de la note (0).

Afin de faire valider une absence à une évaluation en vue d’obtenir un examen de compensation, l’étudiante ou l’étudiant doit utiliser le formulaire prévu à cet effet dans son portail MonÉTS pour un examen final qui se déroule durant la période des examens finaux ou pour tout autre élément d’évaluation surveillé de 15% et plus durant la session. Si l’absence concerne un élément d’évaluation de moins de 15% durant la session, l’étudiant ou l’étudiante doit soumettre une demande par écrit à son enseignante ou enseignant.

Toute demande de validation d’absence doit se faire dans les cinq (5) jours ouvrables suivant la tenue de l’évaluation, sauf dans les cas d’une absence pour participation à une activité prévue aux règlements des études où la demande doit être soumise dans les cinq (5) jours ouvrables avant le jour de départ de l’ÉTS pour se rendre à l’activité.

Toute absence non justifiée par un motif majeur (voir articles 7.2.6.1 du RÉPC et 6.5.2 du RÉCS) entraînera l’attribution de la note zéro (0).

Notes distribuées par le professeur

Hull, J., C., Deville, L., Hénot, C., et P. Roger Options, futures et autres actifs dérivés, 2017 Pearson Éducation Paris, 10^e édition

ou

Hull, J., C., Deville, L., Hénot, C., et P. Roger Options, futures et autres actifs dérivés, 2021 Pearson Éducation Paris, 11 édition

https://ena.etsmtl.ca/course/view.php?id=19808