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Responsable(s) Martin Noël, Edmond T. Miresco

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École de technologie supérieure

Responsable(s) de cours : Martin Noël, Edmond T. Miresco


PLAN DE COURS

Automne 2021
GES817 : Produits dérivés (3 crédits)





Préalables
Aucun préalable requis




Descriptif du cours

À la fin de ce cours, l’étudiant sera en mesure :

  • de définir la nature et expliquer le comportement des titres dérivés négociables;
  • de développer des stratégies d’utilisation de ces titres;
  • de maîtriser les outils analytiques et informatiques courants pertinents.

Titres dérivés : marchés et liens aux titres sous-jacents. Propriétés des options. Stratégies des options d’achat et de vente. Ventes des options : couvert, découvert. Combinaison stratégiques avec des options. Options des indices et contrats à terme. Aspects mathématiques sur la prédiction de la valeur des options. Concepts avancés sur la volatilité des options. Prédictions basées sur les options. Systèmes et méthodes pour transiger. Stratégies optimistes, neutres et pessimistes.




Objectifs du cours

Ce cours présente les concepts de base des produits dérivés. Il présente les diverses formes d’options de façon théorique à l’aide d’exemples concrets, il qualifie les diverses techniques et présente les outils d’évaluation de leur valeur sous diverses conditions. L’univers des contrats à terme est également exploré. Il vise à permettre à l’étudiant de :

  • Définir la nature et expliquer le comportement des titres dérivés négociables ;
  • Développer des stratégies d’utilisation de ces titres ;
  • Maîtriser les outils analytiques et informatiques courants et pertinents.



Stratégies pédagogiques

45 heures de cours réparties sur 6 (six) journées de 7,5 heures (sept heures et demie) chacune

Conférences

Présentations

Tests

Travail en équipe

Travail individuel




Horaire
Groupe Jour Heure Activité
01 Vendredi 13:30 - 21:30 Activité de cours
Samedi 09:00 - 17:30 Deuxième activité de cours



Coordonnées de l’enseignant
Groupe Nom Activité Courriel Local Disponibilité
01 Martin Noël Activité de cours cc-Martin.Noel@etsmtl.ca



Cours

Déroulement des séances

Vendredi 29 octobre 2021 de 13 h 30 à 21 h 30 :

  • Plan de cours
  • Invité : Un représentant de la Bourse de Montréal
    • Rôle de la Bourse
    • Le marché des dérivés canadien
    • Le matériel éducatif et les outils, etc.
  • Chapitre 1 Introduction
  • Chapitre 2 Le fonctionnement des marchés de futures
  • Chapitre 3 Les stratégies de couvertures par les contrats futures

Samedi 30 octobre 2021 de 9 h à 17 h

  • Chapitre 5 La détermination des prix forward et des prix futures
  • Chapitre 10 Le fonctionnement des marchés d’options
  • Chapitre 11 Les propriétés des options sur actions
  • Chapitre 19 Les lettres grecques (les mesures de sensibilité des options)
  • Choix des stratégies pour les présentations en équipe

Vendredi 12 novembre 2021 de 13 h 30 à 21 h 30

  • Le simulateur de négociation de la Bourse de Montréal
  • La négociation
  • Partir du bon pied
  • L’achat optimal des options
  • La vente optimale des options
  • Acheter ou vendre la prime
  • L’importance d’identifier l’état du marché
  • Les vagues d’Elliott
  • La détermination objective des vagues
  • Approche développée par Martin NOËL

Samedi 13 novembre 2021 de 9 h à 17 h

  • Chapitre 13 Les arbres binomiaux
  • Chapitre 15 Le modèle de Black, Scholes et Merton
  • Test 1 : Chapitres 1, 2, 3 et 5

Vendredi 26 novembre 2021 de 13 h 30 à 21 h 30

  • Chapitre 12 Les stratégies d’échanges impliquant des options

Samedi 27 novembre 2021 de 9 h à 17 h

  • Chapitre 12 Les stratégies d’échanges impliquant des options
  • L’utilisation des options avec l’analyse technique
  • Test 2 : Chapitres 10, 11, 13, 15 et 19



Évaluation

Évaluation

Pondération

Date

Test 1

20 %

13 novembre 2021

Test 2

20 %

27 novembre 2021

Présentation de groupes – Travail individuel 1

20 %

27 novembre 2021

Travail individuel 2

40 %

11 décembre 2021




Date de l'examen final
Votre examen final aura lieu pendant la période des examens finaux, veuillez consulter l'horaire à l'adresse suivante : http://etsmtl.ca/Etudiants-actuels/Baccalaureat/Examens-finaux


Politique de retard des travaux
Tout travail (devoir pratique, rapport de laboratoire, rapport de projet, etc.) remis en retard sans motif valable, c’est-à-dire autre que ceux mentionnés dans le Règlement des études (1er cycle, article 7.2.7 b / cycles supérieurs, article 6.5.4 b) se verra attribuer la note zéro, à moins que d’autres dispositions ne soient communiquées par écrit par l’enseignant dans les consignes de chaque travail à remettre ou dans le plan de cours pour l’ensemble des travaux.



Absence à un examen
Dans les cinq (5) jours ouvrables suivant la tenue de son examen, l’étudiant devra justifier son absence d’un examen durant le trimestre auprès de la coordonnatrice – Affaires départementales qui en référera au directeur de département. Pour un examen final, l’étudiant devra justifier son absence auprès du Bureau du registraire. Toute absence non justifiée par un motif majeur (maladie certifiée par un billet de médecin, décès d’un parent immédiat ou autre) à un examen entraînera l’attribution de la note (0).



Plagiat et fraude
Les clauses du « Règlement sur les infractions de nature académique de l’ÉTS » s’appliquent dans ce cours ainsi que dans tous les cours du département. Les étudiants doivent consulter le Règlement sur les infractions de nature académique (https://www.etsmtl.ca/docs/ETS/Gouvernance/Secretariat-general/Cadre-reglementaire/Documents/Infractions-nature-academique ) pour identifier les actes considérés comme étant des infractions de nature académique ainsi que prendre connaissance des sanctions prévues à cet effet.  À l’ÉTS, le respect de la propriété intellectuelle est une valeur essentielle et les étudiants sont invités à consulter la page Citer, pas plagier ! (https://www.etsmtl.ca/Etudiants-actuels/Baccalaureat/Citer-pas-plagier).



Documentation obligatoire

Notes distribuées par le professeur

Hull, J., C., Deville, L., Hénot, C., et P. Roger Options, futures et autres actifs dérivés, 2017 Pearson Éducation Paris, 10e édition




Ouvrages de références



Adresse internet du site de cours et autres liens utiles