À la fin de ce cours, l’étudiant sera en mesure :

• de définir la nature et expliquer le comportement des titres dérivés négociables;
• de développer des stratégies d’utilisation de ces titres;
• de maîtriser les outils analytiques et informatiques courants pertinents.

Titres dérivés : marchés et liens aux titres sous-jacents. Propriétés des options. Stratégies des options d’achat et de vente. Ventes des options : couvert, découvert. Combinaison stratégiques avec des options. Options des indices et contrats à terme. Aspects mathématiques sur la prédiction de la valeur des options. Concepts avancés sur la volatilité des options. Prédictions basées sur les options. Systèmes et méthodes pour transiger. Stratégies optimistes, neutres et pessimistes.

Ce cours présente les concepts de base des produits dérivés. Il présente les diverses formes d’options de façon théorique à l’aide d’exemples concrets, il qualifie les diverses techniques et présente les outils d’évaluation de leur valeur sous diverses conditions. L’univers des contrats à terme est également exploré. Il vise à permettre à l’étudiant de :

• Définir la nature et expliquer le comportement des titres dérivés négociables ;
• Développer des stratégies d’utilisation de ces titres ;
• Maîtriser les outils analytiques et informatiques courants et pertinents.

45 heures de cours réparties sur 6 (six) journées de 7,5 heures (sept heures et demie) chacune

Conférences

Présentations

Tests

Travail en équipe

Travail individuel

Déroulement des séances

Vendredi 29 octobre 2021 de 13 h 30 à 21 h 30 :

• Plan de cours
• Invité : Un représentant de la Bourse de Montréal
  • Rôle de la Bourse
  • Le marché des dérivés canadien
  • Le matériel éducatif et les outils, etc.
• Chapitre 1 Introduction
• Chapitre 2 Le fonctionnement des marchés de futures
• Chapitre 3 Les stratégies de couvertures par les contrats futures

Samedi 30 octobre 2021 de 9 h à 17 h

• Chapitre 5 La détermination des prix forward et des prix futures
• Chapitre 10 Le fonctionnement des marchés d’options
• Chapitre 11 Les propriétés des options sur actions
• Chapitre 19 Les lettres grecques (les mesures de sensibilité des options)
• Choix des stratégies pour les présentations en équipe

Vendredi 12 novembre 2021 de 13 h 30 à 21 h 30

• Le simulateur de négociation de la Bourse de Montréal
• La négociation

• Partir du bon pied
• L’achat optimal des options
• La vente optimale des options
• Acheter ou vendre la prime
• L’importance d’identifier l’état du marché

• Les vagues d’Elliott
• La détermination objective des vagues

• Approche développée par Martin NOËL

Samedi 13 novembre 2021 de 9 h à 17 h

• Chapitre 13 Les arbres binomiaux
• Chapitre 15 Le modèle de Black, Scholes et Merton
• Test 1 : Chapitres 1, 2, 3 et 5

Vendredi 26 novembre 2021 de 13 h 30 à 21 h 30

• Chapitre 12 Les stratégies d’échanges impliquant des options

Samedi 27 novembre 2021 de 9 h à 17 h

• Chapitre 12 Les stratégies d’échanges impliquant des options
• L’utilisation des options avec l’analyse technique
• Test 2 : Chapitres 10, 11, 13, 15 et 19

Notes distribuées par le professeur

Hull, J., C., Deville, L., Hénot, C., et P. Roger Options, futures et autres actifs dérivés, 2017 Pearson Éducation Paris, 10^e édition