Au terme de ce cours, l’étudiant sera en mesure :

• de connaître les principes fondamentaux et les aspects de la gestion des opérations financières courantes de l’entreprise;
• de comprendre la dynamique sous-jacente à l’attribution d’une valeur financière à une entreprise.

Comptabilité de gestion : structures légales d’entreprise, utilité et structure de l’information comptable; technique de préparation des états financiers. Coût de revient. Fiscalité d’entreprise. Coût du capital et valeur économique de l’entreprise : révision des mathématiques financières de base; critères de décision d’investissement; coûts de différentes sources de financement. Impact du risque diversifiable et non diversifiable sur la valeur économique d’une entreprise; analyse sectorielle de la variance des multiples de valeurs de société cotés en bourse. Le plan financier : modèle intégrateur des moteurs financiers et stratégiques de la création de valeur économique; préparation d’un plan financier selon les règles de l’art. Exemples portant sur des entreprises technologiques.

Note sur les préalables : un seul des deux préalables est requis.

Ce cours a pour but de doter le futur entrepreneur et l’ingénieur désireux de jouer un rôle de direction des connaissances de base en gestion financière d’entreprise. Au cours de la première partie du cours l’étudiant apprendra les concepts fondamentaux de comptabilité qui lui permettront de dresser les états financiers consolidés d’une entreprise à partir de l’analyse des transactions et des écritures de régularisation et d’établir ses coûts de revient.

La deuxième partie du cours vise à donner une vue d’ensemble de la théorie moderne de la finance et de son application au problème de la structure de financement et de la valeur économique d’une entreprise. L’étudiant y apprendra, entre autres, la relation entre le risque et le rendement espéré, l’effet du levier financier sur le coût des capitaux propres et la valorisation des options stratégiques. Les moteurs opérationnels et financiers de la création de valeur économique par l’entreprise seront exposés. Enfin, l’étudiant apprendra comment préparer un plan financier selon les règles de l’art.

Exposés magistraux de 3 heures et demie, une fois par semaine.

Calculatrice TI-Nspire et Excel.

Examens intra et final:

Examens à distance:

• Durée : 3 heures
• Matériel autorisé : toute documentation permise
• Calculatrice et ordinateur autorisés

Pénalité de 10% par jour de retard.

ROSS Stephen A., WESTERFIELD Randolph W., BRADFORD Jordan D., ROBERTS Gordon S., Gestion financière, 3e édition, Chenelière McGraw-Hill, 2011. (RWBR)

DIXON Robert L., ARNETT Harold E., DAVIDOFF Howard, The McGraw-Hill 36-Hour Accounting Course, fourth edition, McGraw-Hill, 2007.  (DAD)

ALLAIRE Y. et FIRSIROTU M., Stratégie et moteurs de performance, Chenelière McGraw-Hill, 2004. (A&F).  Un fichier pdf des chapitres 3 et 4 sera fourni

Autres références en comptabilité

LIBBY R., LIBBY P. A., SHORT D. G.., Fondements de la comptabilité financière, 3e édition, Chenelière McGraw-Hill, 2012

GARRISON Ray H., NOREN Eric W., BREWER Peter C., CHESLEY Richard G., CAROLL Ray F., WEBB , Alan, Fondements de la comptabilité de gestion, Chenelière McGraw-Hill, 2011.

BOISVERT, H., BROUILLETTE, M.C., CARON, M.A., JACQUES, R., LAURIN, C. et MERSEREAU, A. La comptabilité de management : prise de décision et contrôle, 5e édition, Les Éditions du renouveau pédagogique inc., 2011.

HICKS, D.T., Activity-Based Costing, 2^nd edition, Wiley, 1999

Références générales en Finance

BREALY, R., MYERS, S., ALLEN F., Principles of Corporate Finance, 10^th Edition, McGraw-Hill, 2010.

COPELAND, T.E., WESTON, F.S., SHASTRI, K., Financial Theory and Corporate Policy, 4^th Edition, Addisson-Wesley, 2004.

COPELAND, T.E., KOLLER, T., MURRIN, J., Valuation, 5^th Edition, Wiley, 2010.

MARRISSON, C., The Fundamentals of Risk Measurement, McGraw-Hill, 2002

SHARPE, W. E., ALEXANDER, G. J., and BAILEY, J. V., Investments, 6^th Edition, Prentice-Hall, 1998.

Histoire de la théorie de la Finance

BERNSTEIN, P. L., Capital Ideas: The Improbable Origins of Modern Wall Street, Free Press, 1992

BERNSTEIN, P. L., Against the Gods: The Remarkable Story of Risk, Free Press, 2005

SPIRZO G.G., Pricing the Future: Finance, Physics, and the 300-year Journey to the Black-Scholes Equation, Basic Books, 2011.

Économie

ALLAIRE Y. et FIRSIROTU M., Plaidoyer pour un nouveau capitalisme, Institut sur la gouvernance des organismes privés et publics, 2011.

FERGUSON, C., Inside Job, Sony Pictures Classics, 2011 (Un documentaire sur la crise financière de 2008 en DVD/Blu-Ray.)

LEWIS M. The Big Short: Inside the Doomsday Machine, Norton, 2011.

LOWENSTEIN R., When Genius Failed : The Rise and Fall of Long-Term Capital Management, Random House, 2001

SCHIFF P. D., How an Economy Grows and Why it Crashes, Wiley, 2011

ROTHBARD, M. N., The Mystery of Banking, Mises Institute, 2008. http://mises.org/books/mysteryofbanking.pdf

Finances personnelles

MALKIEL, B. G., A Random Walk Down Wall Street, Revised 10^th Edition, Norton, 2011.

SCHIFF P. D., Crash Proof 2.0, Wiley, 2009

https://ena.etsmtl.ca/course/view.php?id=530